Smlouva o minimální ceně

Co je smlouva o minimální ceně?

Kontrakt s minimální cenou je forwardový kontrakt, který prodávajícímu garantuje minimální cenu při dodání. Tento typ smlouvy se používá u komodit k ochraně výrobců před kolísáním cen na trhu. Smlouvy o minimální ceně jsou běžné při prodeji zemědělských produktů, například při prodeji obilí.

Minimální cena je obvykle stanovena proto, že zemědělské produkty se mohou zkazit a ztratit celou svou hodnotu nebo její část, pokud nejsou okamžitě distribuovány.

Klíčové poznatky:

  • Smlouva o minimální ceně je forward, který obsahuje garantovanou spodní hranici ceny při dodání podkladového aktiva.
  • Tento typ ujednání je nejběžnější u zemědělských derivátů, protože tyto typy komodit jsou náchylné ke zkažení, což může snížit jejich tržní hodnotu.
  • Smlouva o minimální ceně určí přesné množství, minimální cenu a dodací lhůtu určené podkladové komodity.

Porozumění smlouvě o minimální ceně

Smlouva o minimální ceně umožňuje výrobci zemědělských produktů určit, jaké množství svého produktu musí skladovat a jaké množství musí vyložit, aby mohl uskutečnit dodávky a získat za své produkty přijatelnou cenu.

Smlouva o minimální ceně má znění, které specifikuje podrobnosti dodávek, včetně přesného množství a kvality komodity, která má být dodána, její minimální ceny a toho, jaká bude dodací lhůta pro stanovený podklad. Jednou z výhod pro prodávajícího je, že kontrakt s minimální cenou obvykle specifikuje období, během něhož se prodávající může rozhodnout prodat produkt za cenu vyšší, než je stanovená minimální cena, aby využil vyšších tržních sazeb. Tímto způsobem přicházejí kontrakty s minimální cenou s ustanovením podobným prodejní opci v jiných typech obchodování.

Dodání je konečnou fází kontraktu s minimální cenou. Cena a splatnost jsou stanoveny v den transakce. Jakmile je dosaženo data splatnosti, prodávající je povinen buď dodat komoditu, pokud transakce ještě nebyla uzavřena, nebo zrušit transakci kompenzační opcí.

Příklad kontraktu s minimální cenou

Pěstitel sóji se může rozhodnout prodat 100 bušlů sóji společnosti A v červnu. Dodací cena těchto bušlů v hotovosti je 6,00 USD. V kontraktu pěstitel uvede prosincovou kupní cenu s kupní cenou 8,00 USD. V rámci smlouvy o minimální ceně pěstitel rovněž zaplatí prémii ve výši 0,50 USD za bušl a poplatek za služby ve výši 0,05 USD.

Výpočet smlouvy je cena dodaná v hotovosti snížená o prémii a poplatek za služby. V tomto příkladu je garantovaná minimální cena za bušl 5,45 USD (6,00 USD – 55 USD = 5,45 USD).

Pokud v prosinci cena sóji vzrostla na 9,00 USD, má nyní call za 8,00 USD hodnotu 1,00 USD, neboli rozdíl mezi oběma čísly. Tento 1,00 USD se přičte k minimální ceně, takže celková garantovaná cena pro pěstitele činí 6,45 USD za bušl. To je 1,00 USD nad minimální cenou garantovanou smlouvou.

Další možností je, že v prosinci cena sóji vzroste pouze na 7,00 USD. V takovém případě nemá kupní opce žádnou hodnotu, protože cena futures se ukázala být nižší než kupní cena. Pěstitel tedy obdrží minimální cenu 5,45 USD.

V tomto druhém případě je nevýhodnost kontraktu jasná. Prodávající zaplatil prémii 0,50 USD a poplatek za službu 0,05 USD za kupní opci, která mu nezajistila lepší cenu za jeho plodinu. V rámci kontraktu bez těchto poplatků mohl dosáhnout vyššího zisku.

Leave a Reply

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.