Minimumspriskontrakt

Hvad er en minimumspriskontrakt?

En minimumspriskontrakt er en terminskontrakt, der garanterer sælgeren en minimumspris ved levering. Denne type aftale anvendes i forbindelse med råvarer for at beskytte producenterne mod prisudsving på markedet. Minimumspriskontrakter er almindelige ved salg af landbrugsprodukter, f.eks. salg af korn.

En minimumspris er typisk angivet, fordi landbrugsprodukter kan blive ødelagt og miste hele eller en del af deres værdi, hvis de ikke distribueres hurtigt.

Nøglepunkter:

  • En mindstepriskontrakt er en terminskontrakt, der indeholder et garanteret prisgulv ved levering af det underliggende aktiv.
  • Denne type aftale er mest almindelig for landbrugsderivater, da disse typer af råvarer er tilbøjelige til at blive fordærvet, hvilket kan udhule deres markedsværdi.
  • En mindstepriskontrakt angiver den nøjagtige mængde, mindstepris og leveringsperiode for den specificerede underliggende vare.

Forståelse af en mindstepriskontrakt

En mindstepriskontrakt giver en producent af landbrugsprodukter mulighed for at bestemme, hvor meget af deres produkt de skal lagre, og hvor meget de skal aflæse for at foretage leverancer og få en acceptabel pris for deres produkter.

En mindstepriskontrakt har et sprog, der specificerer leveringsdetaljerne, herunder den præcise mængde og kvalitet af den vare, der skal leveres, dens mindstepris, og hvad leveringsperioden for den angivne underliggende vil være. En fordel for sælgeren er, at en mindstepriskontrakt typisk specificerer en periode, hvor sælgeren kan vælge at sælge produktet til en pris, der ligger over den fastsatte mindstepris, for at drage fordel af højere markedskurser. På denne måde kommer minimumspriskontrakter med en bestemmelse, der ligner en put-option i andre typer handel.

Levering er den sidste fase i en minimumspriskontrakt. Prisen og løbetiden er fastsat på transaktionsdatoen. Når forfaldsdatoen er nået, skal sælgeren enten levere varen, hvis transaktionen endnu ikke er blevet afsluttet, eller tilbageføre den med en modregningsoption.

Eksempel på en mindstepriskontrakt

En sojabønneavler kan beslutte at sælge 100 skæpper sojabønner til virksomhed A i juni. Den kontant leverede pris for disse bushels er $6,00. I kontrakten angiver avleren et call i december med en callpris på $8,00. Som en del af minimumsprisaftalen betaler avleren også en præmie på $ 0,50 pr. skæppe og et servicegebyr på $ 0,05.

Kontraktens beregning er den kontant leverede pris minus præmien og servicegebyret. I dette eksempel er den garanterede minimumspris pr. skæppe 5,45 $ (6,00 $ – 0,55 $ = 5,45 $).

I december, hvis prisen på sojabønner er steget til 9,00 $, er callprisen på 8,00 $ nu 1,00 $ værd, eller forskellen mellem de to tal. Denne 1,00 USD lægges til minimumsprisen, hvilket giver en samlet garanteret pris til avleren på 6,45 USD pr. bushel. Dette er 1,00 USD over den minimumspris, der er garanteret i kontrakten.

En anden mulighed er, at prisen på sojabønner i december kun er steget til 7,00 USD. I dette tilfælde er call-optionen ikke noget værd, da futures-prisen har vist sig at ligge under call-prisen. Så dyrkeren modtager minimumsprisen på 5,45 $.

I dette andet scenarie er ulempen ved kontrakten tydelig. Sælgeren har betalt en præmie på $ 0,50 og et servicegebyr på $ 0,05 for en call-option, som ikke gav ham en bedre pris for sin afgrøde. De kan have opnået en større fortjeneste under en kontrakt uden disse gebyrer.

Leave a Reply

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.