Mindestpreisvertrag

Was ist ein Mindestpreisvertrag?

Ein Mindestpreisvertrag ist ein Termingeschäft, das dem Verkäufer einen Mindestpreis bei Lieferung garantiert. Diese Art von Vereinbarung wird bei Rohstoffen verwendet, um Erzeuger vor Preisschwankungen auf dem Markt zu schützen. Mindestpreisverträge sind bei landwirtschaftlichen Verkäufen üblich, z. B. beim Verkauf von Getreide.

Ein Mindestpreis wird in der Regel festgelegt, weil landwirtschaftliche Erzeugnisse verderben und ihren Wert ganz oder teilweise verlieren können, wenn sie nicht rechtzeitig verteilt werden.

Key Takeaways:

  • Ein Mindestpreiskontrakt ist ein Termingeschäft, das eine garantierte Preisuntergrenze bei Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts enthält.
  • Diese Art von Vereinbarung ist bei landwirtschaftlichen Derivaten am gebräuchlichsten, da diese Art von Rohstoffen zum Verderben neigen, was ihren Marktwert untergraben kann.
  • Ein Mindestpreisvertrag legt die genaue Menge, den Mindestpreis und den Lieferzeitraum für die spezifizierte zugrundeliegende Ware fest.

Einen Mindestpreisvertrag verstehen

Ein Mindestpreisvertrag ermöglicht es einem Erzeuger landwirtschaftlicher Produkte, zu bestimmen, wie viel von seinem Produkt er lagern und wie viel er abladen muss, um Lieferungen durchzuführen und einen akzeptablen Preis für seine Produkte zu erhalten.

Ein Mindestpreisvertrag enthält Formulierungen, die die Einzelheiten der Lieferung festlegen, einschließlich der genauen Menge und Qualität der zu liefernden Ware, ihres Mindestpreises und der Lieferfrist für den angegebenen Basiswert. Ein Vorteil für den Verkäufer besteht darin, dass in einem Mindestpreisvertrag in der Regel ein Zeitraum festgelegt wird, in dem der Verkäufer das Produkt zu einem höheren Preis als dem festgelegten Mindestpreis verkaufen kann, um von höheren Marktpreisen zu profitieren. Auf diese Weise sind Mindestpreiskontrakte mit einer Bestimmung ausgestattet, die einer Verkaufsoption in anderen Handelsarten ähnelt.

Die Lieferung ist die letzte Phase eines Mindestpreiskontrakts. Der Preis und die Fälligkeit werden am Transaktionstag festgelegt. Sobald das Fälligkeitsdatum erreicht ist, ist der Verkäufer verpflichtet, die Ware entweder zu liefern, wenn das Geschäft noch nicht abgeschlossen ist, oder es mit einer Gegenoption rückgängig zu machen.

Beispiel für einen Mindestpreisvertrag

Ein Sojabohnenanbauer kann beschließen, im Juni 100 Scheffel Sojabohnen an Unternehmen A zu verkaufen. Der Barlieferpreis für diese Scheffel beträgt 6,00 $. Im Vertrag legt der Landwirt einen Kaufvertrag für Dezember mit einem Kaufpreis von $8,00 fest. Im Rahmen des Mindestpreisvertrags zahlt der Erzeuger außerdem eine Prämie von $ 50 pro Scheffel und eine Servicegebühr von $ 05.

Die Vertragsberechnung ist der Barlieferpreis abzüglich der Prämie und der Servicegebühr. In diesem Beispiel beträgt der garantierte Mindestpreis pro Scheffel 5,45 $ (6,00 $ – 55 $ = 5,45 $).

Wenn der Sojabohnenpreis im Dezember auf 9,00 $ gestiegen ist, ist der 8,00 $-Call jetzt 1,00 $ oder die Differenz zwischen den beiden Zahlen wert. Diese 1,00 $ werden zum Mindestpreis hinzugerechnet, so dass der Erzeuger einen garantierten Gesamtpreis von 6,45 $ pro Scheffel erhält. Das sind 1,00 $ mehr als der im Vertrag garantierte Mindestpreis.

Eine andere Möglichkeit ist, dass der Preis für Sojabohnen im Dezember nur auf 7,00 $ gestiegen ist. In diesem Fall ist die Call-Option nichts mehr wert, da der Futures-Preis unter dem Call-Preis liegt. Der Landwirt erhält also den Mindestpreis von 5,45 $.

In diesem zweiten Szenario ist der Nachteil des Kontrakts klar. Der Verkäufer hat eine Prämie von $ 50 und eine Servicegebühr von $ 05 für eine Kaufoption gezahlt, die ihm keinen besseren Preis für seine Ernte einbrachte. Bei einem Vertrag ohne diese Gebühren hätte er möglicherweise einen höheren Gewinn erzielt.

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