Contratto a prezzo minimo

Cos’è un contratto a prezzo minimo?

Un contratto di prezzo minimo è un contratto a termine che garantisce al venditore un prezzo minimo alla consegna. Questo tipo di accordo è usato con le materie prime per proteggere i produttori dalle fluttuazioni dei prezzi sul mercato. I contratti di prezzo minimo sono comuni nelle vendite agricole, per esempio, la vendita di grano.

Un prezzo minimo è tipicamente specificato perché i prodotti agricoli possono rovinarsi e perdere tutto o parte del loro valore se non distribuiti prontamente.

Key Takeaways:

  • Un contratto di prezzo minimo è un forward che contiene un prezzo minimo garantito alla consegna del bene sottostante.
  • Questo tipo di accordo è più comune per i derivati agricoli, in quanto questi tipi di materie prime sono inclini al deterioramento, che può erodere il loro valore di mercato.
  • Un contratto di prezzo minimo specificherà la quantità esatta, il prezzo minimo e il periodo di consegna per la merce sottostante specificata.

Comprendere un contratto di prezzo minimo

Un contratto di prezzo minimo permette a un produttore di prodotti agricoli di determinare quanto del loro prodotto hanno bisogno di immagazzinare e la quantità che devono scaricare per fare consegne e ricevere un prezzo accettabile per i loro prodotti.

Un contratto di prezzo minimo ha un linguaggio che specifica i dettagli della consegna, compresa la quantità precisa e la qualità della merce da consegnare, il suo prezzo minimo, e quale sarà il periodo di consegna per il sottostante specificato. Un vantaggio per il venditore è che un contratto di prezzo minimo in genere specifica un periodo durante il quale il venditore può scegliere di vendere il prodotto a un prezzo superiore al minimo stabilito per approfittare di tassi di mercato più alti. In questo modo, i contratti di prezzo minimo sono dotati di una disposizione simile a un’opzione put in altri tipi di trading.

La consegna è la fase finale di un contratto di prezzo minimo. Il prezzo e la scadenza sono fissati alla data della transazione. Una volta raggiunta la data di scadenza, il venditore è tenuto a consegnare la merce se la transazione non è ancora stata chiusa o invertita con un’opzione di compensazione.

Esempio di un contratto a prezzo minimo

Un coltivatore di soia può decidere di vendere 100 bushel di soia alla società A in giugno. Il prezzo in contanti per questi bushel è di 6,00 dollari. Nel contratto, il coltivatore specifica una call di dicembre, con un prezzo call di 8,00 dollari. Come parte del contratto di prezzo minimo, il coltivatore pagherà anche un premio di $.50 per bushel e una tassa di servizio di $.05.

Il calcolo del contratto è il prezzo consegnato in contanti meno il premio e la tassa di servizio. In questo esempio, il prezzo minimo garantito per bushel è di $5.45 ($6.00 – $.55=$5.45).

A dicembre, se il prezzo della soia è salito a $9.00, la call da $8.00 vale ora $1.00, o la differenza tra i due numeri. Questo 1,00 dollari viene aggiunto al prezzo minimo, dando un prezzo totale garantito al coltivatore di 6,45 dollari per bushel. Questo è 1,00 dollari sopra il prezzo minimo garantito dal contratto.

Un’altra possibilità è che a dicembre, il prezzo dei semi di soia sia salito solo a 7,00 dollari. In questo caso, l’opzione call non vale nulla, poiché il prezzo dei futures si è rivelato inferiore al prezzo call. Così, il coltivatore riceve il prezzo minimo di 5,45 dollari.

In questo secondo scenario, lo svantaggio del contratto è chiaro. Il venditore ha pagato un premio di $.50 e una tassa di servizio di $.05 per un’opzione call che non gli ha fatto ottenere un prezzo migliore per il suo raccolto. Potrebbero aver ottenuto un profitto maggiore con un contratto senza queste commissioni.

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