Contrato de preço mínimo

O que é um contrato de preço mínimo?

Um contrato de preço mínimo é um contrato a prazo que garante ao vendedor um preço mínimo na entrega. Este tipo de acordo é usado com mercadorias para proteger os produtores das flutuações de preço no mercado. Contratos de preço mínimo são comuns em vendas agrícolas, por exemplo, a venda de grãos.

Um preço mínimo é normalmente especificado porque os produtos agrícolas podem estragar e perder todo ou parte do seu valor se não forem distribuídos prontamente.

Key Takeaways:

  • Um contrato de preço mínimo é um forward que contém um preço mínimo garantido na entrega do ativo subjacente.
  • Este tipo de acordo é mais comum para derivativos agrícolas, pois estes tipos de commodities são propensos à deterioração, o que pode corroer seu valor de mercado.
  • Um contrato de preço mínimo especificará a quantidade exata, o preço mínimo e o período de entrega para a mercadoria subjacente especificada.

Entendendo um contrato de preço mínimo

Um contrato de preço mínimo permite a um produtor de produtos agrícolas determinar quanto de seu produto ele precisa armazenar e a quantidade que ele precisa descarregar para fazer entregas e receber um preço aceitável por seus produtos.

Um contrato de preço mínimo tem linguagem que especifica os detalhes da entrega, incluindo a quantidade e qualidade precisas da mercadoria a ser entregue, seu preço mínimo e qual será o período de entrega para o subjacente especificado. Uma vantagem para o vendedor é que um contrato de preço mínimo normalmente especifica um período durante o qual o vendedor pode optar por vender o produto a um preço acima do mínimo estabelecido para tirar proveito de taxas de mercado mais elevadas. Desta forma, os contratos de preço mínimo vêm com uma provisão semelhante a uma opção de venda em outros tipos de negociação.

A entrega é a fase final de um contrato de preço mínimo. O preço e o vencimento são definidos na data da transação. Uma vez alcançada a data de vencimento, o vendedor é obrigado a entregar a mercadoria se a transação ainda não tiver sido fechada ou revertida com uma opção de compensação.

Exemplo de um contrato de preço mínimo

Um produtor de soja pode decidir vender 100 alqueires de soja para a Empresa A em junho. O preço a dinheiro entregue para estes alqueires é $6,00. No contrato, o produtor especifica uma chamada em dezembro, com um preço de chamada de $8,00. Como parte do contrato de preço mínimo, o produtor também pagará um prêmio de $,50 por bushel e uma taxa de serviço de $,05.

O cálculo do contrato é o preço de entrega a dinheiro menos o prémio e a taxa de serviço. Neste exemplo, o preço mínimo garantido por alqueire é de $5,45 ($6,00 – $,55=$5,45).

Em dezembro, se o preço da soja subiu para $9,00, a chamada de $8,00 agora vale $1,00, ou a diferença entre os dois números. Esse $1,00 é adicionado ao preço mínimo, dando um preço total garantido ao produtor de $6,45 por bushel. Isto é $1,00 acima do preço mínimo garantido pelo contrato.

Outra possibilidade é que em dezembro, o preço da soja só terá subido para $7,00. Neste caso, a opção de compra não vale nada, já que o preço dos futuros acabou ficando abaixo do preço da compra. Assim, o produtor recebe o preço mínimo de $5,45.

Neste segundo cenário, a desvantagem do contrato é clara. O vendedor pagou um prémio de $.50 e uma taxa de serviço de $.05 por uma opção de compra que não lhes permitiu obter um preço melhor pela sua colheita. Eles podem ter feito um lucro maior com um contrato sem estas taxas.

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